Fitch повышает кредитный рейтинг «Евроторга» накануне IPO

Международное рейтинговое агентство Fitch повысило кредитный рейтинг «Евроторга» с В- до В. Теперь он соответствует кредитному рейтингу Беларуси, крупнейших банков и страховых организаций страны. Прогноз по рейтингу стабильный.

Также агентство повысило рейтинг облигаций «Евроторга», выпущенных прошлом году с B-‘/RR4/34% до B’/RR4/50%

Повышение рейтинга «Евроторга» мотивировано улучшением финансовой прозрачности компании, а также действиями по снижению долговой нагрузки, продолжение которых ожидается в ближайшие четыре года и связаны с устойчивой способностью компании генерировать положительный денежный поток.

Fitch отмечает, что анонсированное IPO «Евроторга» на Лондонской бирже усилит финансовый профиль компании и улучшит практику корпоративного управления. Агентство не намерено улучшать кредитный рейтинг после размещения акций, так как он упирается в потолок суверенного рейтинга Беларуси.

Среди факторов риска агентство называет большой размер задолженности в иностранной валюте. Его доля составляет около 60% от общего объема обязательств компании, при этом ее выручка формируется в рублях. Кроме того, затраты компании в случае ослабления рубля могут вырасти за счет привязки арендных ставок к евро.

Агентство позитивно оценивает диверсификацию бизнеса компании за счет развития онлайн-торговли и запуска сети бытовой химии.